转头已往十年，环球新能源汽车行业不管是在市集花样、虚耗者偏好，照旧在时间路子、供应链体系方面，都阅历了前所未有的环节变革。据统计，环球新能源乘用车销量在已往四年以超60%的年均复合增长率快速增长。2024年上半年，中国新能源汽车产销量分歧为492.9万辆和494.4万辆，同比分歧增长了30.1%和32%。此外，新能源汽车的市集占有率达到了35.2%，新能源汽车在举座汽车市集中的伏击性日益突显。

新能源汽车决然成为时期趋势，不仅带动了造车新势力的快速崛起，也劝诱着更多新式供应链玩家纷纷入局，其中，包含汽车用铝、固态电板、自动驾驶在内的汽车零部件赛说念景气度不停进步。在加速造成新质分娩力成为时期主题的今天，卑劣产业链正在为环球新能源汽车的迅猛发展谱写新的篇章。

新能源汽车浸透率渐渐进步 头部车企已渐渐成形

汽车行业正朝着电动化、智能化和绿色化的标的赶紧发展，这已成为环球范围内布置表象变化和股东低碳经济增长的共鸣。乘计谋之东风，新能源汽车的增长已成为势在必行，产业的转型升级也已被按下了快进键。而我国新能源车市集更是号称通盘狂飙，据中国汽车工业协会的数据，2024年4月上半月，中国新能源车零卖浸透率达到50.39%，成为环球通盘大型汽车市集中浸透率超50%的市集。手脚对比，2024年3月，好意思国和欧盟新能源车浸透率分歧为9.3%和20.1%。

市集如斯迅猛地延迟，催生了一批新能源车企的崛起，而源自中国的新能源车企正在重塑环球汽车工业花样。麦肯锡询查默示，跟着中国汽车工业的熟谙，车市淘汰赛程度也将加速，中国车市有望像熟谙汽车工业市集的发展轨迹一样，缓缓向头部企业集合，前十名市集份额有望破损90%。这一趋势，也到手催生了上游供应链的热烈竞争，获取头部车企的订单成为了汽车零部件供应商的共同主意。

汽车零部件产业步入快车说念 时间更正提速提质

我国汽车零部件行业受益于国外汽车品牌和零部件企业国内设厂，是国度“市集换时间”计谋的后果。伴跟着国内新能源车销量大幅飞腾，中国零部件企业从“资本上风”转向“研发、集成、更正”等高质地发展说念路，并缓缓走向国外。跟着笼统竞争力的进步，国内零部件配套体系缓缓与世界接轨，中国的汽车零部件产业仍将保捏细腻的发展趋势。此外，从逻辑上看，2023年是库存周期的去库周期，零部件出货量的增长弱于卑劣需求的增长；2024年，零部件出货量应缓缓强于卑劣需求的增长，跟着需求缓缓复苏，库存核心有望稳步进步。字据前瞻询查院的展望，至2026年我国汽车零部件行业主营业务收入将破损5.5万亿元。

尽管如斯，受制于发展时辰较短，与国际零部件龙头企业比较，我国汽车零部件企业范围普遍较小。虽寰宇汽车零部件企业的数目保守估量在10万家以上，但举座而言市集集合度较低，头部厂家历历。尽管如斯，凭借多年的行业千里淀与市集淬真金不怕火，国内已经跑出了像宁德时期、双林股份、多利科技、苏州利来智造等这么一些优秀企业，他们不折不扣、珍贵买卖逻辑和产业链笼统实力，为行业发展奋起追逐，为新能源汽车增光添彩。

其中，宁德时期手脚能源电板行业龙头，在环球及中国市集份额齐居首位，上风昭彰。其弃取的BMS(电板贬责系统)+PACK模式布局已成为行业领军企业的主要业务模式，现在国内BMS市集较为集合，第三方厂商稠密，整车厂和电板厂加速布局，宁德时期有望凭借先入上风在翌日行业竞争中脱颖而出，占据更多市集份额。

在汽车座椅零部件范畴，双林股份手脚老牌企业，自2000年开动自研座椅水平驱动器，时间破损结束多项方针比好意思国际厂商。其座椅退换器、水平滑轨电机、靠背调角电机等居品已得回有关客户订单，后续有望随汽车行业延迟捏续开释功绩。

汽车冲压件、剪切件手脚整车制造中不成或缺的要津零部件，行业经由多年洗刷，竞争花样已缓缓领路。多利科技手脚稠密优质汽车冲压零部件企业中的一员，具备较强的磨具打算诞生智商、自动化分娩智商，无意温暖整车制造商不同阶段的诞生条目。连年来受益于海表里车型周期，汽车“冲压模具+冲压件”赛说念被市集赐与凡俗温文。

此外，不异备受温文的苏州利来智造，深耕行业20余载，业务模式熟谙，是行业内同期领有材料剪切、模具制造、冲压、焊合、安设、名义处理等一体化工艺的龙头企业。其上游为钢铁、铝材行业，卑劣主要为汽车整车厂过火零部件配套供应商，与汽车行业发展趋势保捏高度一致。受益于逼近整车厂的分娩力布局和丰富的居品优质作事智商，公司蕴蓄了一巨额具有领路调解干系的优质客户群，包括：蔚来、小鹏、理思、比亚迪、吉祥、小米等新能源汽车头部客户；麦格纳、海斯坦普、安说念拓、佛吉亚等环球前50大着名零部件厂商；奔突、良马、日产、本田、上汽通用、捷豹路虎等老牌汽车企业。近几年来，公司范围与效益保捏了与行业发展速率相匹配的增长幅度。

轻量化和新能源强势发展 共驱车用铝材爆发

在汽车产业核心时间快速演进和供应链花样重塑的大布景下，智能化、轻量化更是成为了新能源汽车的主要拓展标的，其中，车用铝合金因其优异的轻量化结构性能和隆起的导电导热性，已成为新能源景气赛说念之一。同期，该类居品因具备资本、时间、详细化贬责三重壁垒，在为企业入局带来广博挑战的同期，也为其产业链带来了夯实且捏续的利润。

据长江证券测算，基于轻量化和新能源双重共驱，新能源车单车铝合金使用量比传统燃油车多41.6%，2021年至2025年车用铝需求CAGR有望达9%，其中油车用铝和新能源车用铝CAGR分歧达4%和40%。此外，新能源车用铝占比从2021年的9%快速进步至26%。

值得在意的是，利来智造凭借长年深耕钢铝剪切件居品，在车用铝范畴具备核心竞争力。其钢铝剪切件居品在2023年上半年占同期主营业务85.67%，业务增长后劲与车用铝发展出路息息有关。2022年，公司采购和销售的车身用铝材约为5万吨，占我国汽车车身用铝出货量的15.20%，市集占有率有望随轻量化、新能源等主流发展趋势稳步提高。

举座来看，在新能源汽车浸透率高速进步的布景下，有关优质汽车零部件供应商的市集需求有望捏续扩大。同期，跟着智能化、轻量化成为车企的主流发展标的，我国汽车零部件企业有望凭借资本、先进制造智商、快速响应和同步研发智商，助力国产新能源汽车环球市占率进一步进步。(CIS)